回顧上個(gè)月行情，真是觸目驚心，下半年一開(kāi)場(chǎng)，有機(jī)硅市場(chǎng)就把硬仗氛圍拉滿(mǎn)，不可控的看著它不斷創(chuàng)歷史新低，月初，多家單體裝置恢復(fù)重啟，供需加劇失衡，龍頭廠“攻勢(shì)”十足，7月5日發(fā)起第一輪跌勢(shì)，生膠、DMC跌至13500元/噸，其他單體廠紛紛跟進(jìn)DMC，生膠僅一兩家跟隨，隨后7月第二周，龍頭廠又對(duì)混煉膠突擊暴跌，以10500元/噸震驚全行業(yè)，狂接上萬(wàn)噸訂單。第三周稍作休息，臨近月底，又發(fā)起新一輪全線下調(diào)，DMC、生膠、硅油、107膠紛紛下調(diào)500+，刺激山東單體廠一天兩連跌。截止至7月30日，DMC主流報(bào)價(jià)12800~13000元/噸，月跌幅達(dá)到7.53%。
進(jìn)入8月份，單體廠也重回減產(chǎn)操作，新一輪房地產(chǎn)救市“大招”來(lái)襲，在價(jià)格低谷又逢“金九銀十”的預(yù)期下，上下游之間又會(huì)有怎樣的“化學(xué)反應(yīng)”，8月份有機(jī)硅能否絕處逢生？
現(xiàn)如今漲勢(shì)正濃，早已逢低布局的企業(yè)碰見(jiàn)漲價(jià)，抄底成功自然皆大歡喜，其他觀望的企業(yè)也按捺不住要補(bǔ)倉(cāng)，供需端壓力得到大大釋放。同時(shí)，需求端在宏觀利好加持下，對(duì)“金九銀十”的預(yù)期性變強(qiáng)?？傊?，產(chǎn)能降負(fù)，去庫(kù)可觀，預(yù)期刺激，壓抑已久的單體廠必然不能錯(cuò)過(guò)這次機(jī)會(huì)，并且有機(jī)硅市場(chǎng)也需要一場(chǎng)反彈來(lái)激活上下游信心。整體來(lái)看，多數(shù)單體廠陷入長(zhǎng)期虧損，此次反彈也算是超跌后的一種應(yīng)激反應(yīng)，供需格局并未扭轉(zhuǎn)。鑒于反彈上周五才剛啟動(dòng)，市場(chǎng)反響熱烈，本周大概率又迎一波新調(diào)價(jià)！
8月裝置下滑，整體開(kāi)工率降至68.17%
華北地區(qū)：河北20萬(wàn)噸裝置開(kāi)一停一；內(nèi)蒙古2家裝置上周正常運(yùn)行，1家20萬(wàn)噸裝置計(jì)劃本周停車(chē)檢修；
山東地區(qū)：1家8萬(wàn)噸裝置保持平穩(wěn)運(yùn)行；1家60萬(wàn)噸裝置一、二期檢修，負(fù)荷偏低；1家15萬(wàn)噸裝置無(wú)限期停車(chē)；
華中地區(qū)：湖北裝置36萬(wàn)噸裝置開(kāi)二停一，保持降負(fù)運(yùn)行；
江浙地區(qū)：1家12萬(wàn)噸裝置維持停車(chē)檢修，近期計(jì)劃重啟；1家18萬(wàn)噸裝置正常運(yùn)行；1家50萬(wàn)噸裝置技改后恢復(fù)重啟，負(fù)荷提升中；張家港40萬(wàn)噸裝置恢復(fù)正常運(yùn)行；
西北地區(qū)：新疆140萬(wàn)噸產(chǎn)能正常運(yùn)行；局部裝置常規(guī)檢修，3-5天左右；
西南地區(qū)：四川18萬(wàn)噸裝置正常運(yùn)行；云南20萬(wàn)噸裝置已降負(fù)運(yùn)行，中旬計(jì)劃停車(chē)技改；
總體來(lái)看：8月份減產(chǎn)裝置多于重啟裝置，本周整體開(kāi)工率小跌至68.17%。
107膠小漲300、硅油維穩(wěn)運(yùn)行
107膠市場(chǎng)：上周?chē)?guó)內(nèi)107膠市場(chǎng)企穩(wěn)回升，主因成本面利好疊加供應(yīng)減少。截至8月6日，107膠市場(chǎng)報(bào)價(jià)重心集中13800元/噸，周漲幅1.47%。107膠市場(chǎng)歷經(jīng)長(zhǎng)時(shí)間的下跌破底行情，上下游盼漲情緒升溫，疊加潛在需求預(yù)期向好，支撐107膠呈現(xiàn)窄幅回暖態(tài)勢(shì)。供應(yīng)端方面，裝置停車(chē)給市場(chǎng)供應(yīng)帶來(lái)利好，供應(yīng)量下降令廠家挺市更顯成效，疊加下游買(mǎi)漲不買(mǎi)跌心態(tài)驅(qū)動(dòng)下，有抄底囤貨行為，市場(chǎng)氣氛逐漸熱絡(luò)。供需心態(tài)轉(zhuǎn)變令107膠價(jià)格觸底后反彈，預(yù)計(jì)本周107膠走勢(shì)穩(wěn)中向好。
需求端：前期政策端利好導(dǎo)向，建筑膠方向預(yù)期需求抬頭，二、三級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商詢(xún)價(jià)明顯增多，階段性備貨對(duì)行情起到一定支撐作用。光伏膠方面，不僅國(guó)內(nèi)需求在增長(zhǎng)，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示2023上半年總共累積出口106.1 GW光伏組件，相較去年同期的78.7 GW增加35%，由此可見(jiàn)，海外光伏市場(chǎng)同樣保持高速增長(zhǎng)，為光伏膠出口市場(chǎng)提供巨大空間。月底和月初正是硅酮膠企業(yè)備貨期，觸底反彈推動(dòng)下，近期備貨量已進(jìn)一步提高，需求端本輪反饋較為給力。
關(guān)于后市，單體廠挺市意愿明顯，供應(yīng)端仍會(huì)維持減產(chǎn)趨勢(shì)，支撐107膠價(jià)格穩(wěn)中探漲。考慮到預(yù)期需求照見(jiàn)現(xiàn)實(shí)仍待考驗(yàn)，107膠漲幅相對(duì)有限。
硅油市場(chǎng)：上周?chē)?guó)內(nèi)硅油市場(chǎng)維穩(wěn)運(yùn)行，截至8月6日，硅油市場(chǎng)報(bào)價(jià)15500-15800元/噸。目前來(lái)看，DMC小幅上漲基本落地，硅油企業(yè)積極逢低布局，對(duì)成本進(jìn)行部分支撐。供應(yīng)方面：上周硅油價(jià)格雖企穩(wěn)不變，但DMC反彈后，對(duì)硅油企業(yè)出貨有所推動(dòng)，據(jù)了解部分硅油大廠的訂單已接至月底。不過(guò)龍頭廠硅油出貨一般，價(jià)格未做調(diào)整，低價(jià)貨源對(duì)其它硅油廠有所拖累。
外資品牌硅油方面：張家港裝置恢復(fù)正常運(yùn)行，外資品牌貨源增加，代理商報(bào)價(jià)隨行就市，由于國(guó)內(nèi)硅油低位持穩(wěn)，外資品牌硅油成交氛圍一般，截至8月6日，外資常規(guī)甲基硅油散單報(bào)價(jià)17000-18000元/噸。
需求端：當(dāng)前備貨主要是情緒面與政策面帶動(dòng)，硅酮膠、紡織印染企業(yè)均有適量備貨，整體交投較前兩周有明顯改善，不過(guò)隨著一波強(qiáng)備貨過(guò)后，市場(chǎng)將處于消化庫(kù)存的狀態(tài)，拿貨連貫性有待跟進(jìn)。出口訂單跟進(jìn)相對(duì)滯后，實(shí)盤(pán)價(jià)格偏低，消費(fèi)維持在淡季水平。短期來(lái)看，隨著硅油廠庫(kù)壓緩解，下游信心受到成本面支撐而有所修復(fù)。
整體而言，成本端支撐利好，終端需求仍偏弱，下游適量備貨，抄底囤貨銷(xiāo)顯欠缺，硅油上漲空間有限。預(yù)計(jì)短期內(nèi)硅油價(jià)格窄幅整理運(yùn)行，隨DMC小幅上漲。
廢硅膠小幅探漲，裂解料出貨改善
裂解料市場(chǎng)：上周新料漲價(jià)，裂解料DMC企業(yè)并未貿(mào)然跟進(jìn)，畢竟受新料價(jià)格壓制那么久，場(chǎng)內(nèi)“訂單荒”局面不斷延續(xù)，大家心態(tài)上是又興奮又糾結(jié)，一邊想盡快去庫(kù)存，一邊又想跟漲修補(bǔ)利潤(rùn)。由于裂解料廠以硅油銷(xiāo)售為主，新料DMC雖連漲，硅油卻沒(méi)變，裂解料廠想提漲也不易，觀望情緒下，裂解料硅油報(bào)價(jià)延續(xù)14000~14300元/噸（不含稅）。
廢硅膠方面，新料一漲價(jià)，廢硅膠回收商馬上起飛，對(duì)硅制品收料報(bào)價(jià)小漲至4700-4900元/噸（不含稅），不給裂解料企業(yè)留一點(diǎn)點(diǎn)喘息空間，不過(guò)隨著減產(chǎn)多時(shí)的裂解料企業(yè)，也不輕易接受漲價(jià)，目前多以消化自身庫(kù)存為主，維持少量的剛需采購(gòu)，廢硅膠回收商的單邊行動(dòng)難以帶動(dòng)市場(chǎng)。綜合來(lái)看，裂解料市場(chǎng)出貨將有一定改善，但扭虧為盈還比較艱難，與廢硅膠廠延續(xù)僵持博弈局面。
生膠小漲300，混煉膠承壓運(yùn)行
生膠市場(chǎng)：終見(jiàn)反彈！上周五龍頭DMC、生膠漲價(jià)300，生膠報(bào)價(jià)13300元/噸，其他生膠企業(yè)報(bào)13500元/噸。具體來(lái)看，生膠這塊價(jià)格優(yōu)勢(shì)，龍頭廠牢牢把控，即便是上漲300，在A、B類(lèi)客戶(hù)的加持下，混煉膠企業(yè)無(wú)論是逢低布局還是積極補(bǔ)倉(cāng)，訂單仍多流向龍頭，其他生膠企業(yè)除給一些核心客戶(hù)供貨外，多以零散訂單為主，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)一般。需求方面：DMC拉漲順暢對(duì)混煉膠企業(yè)存一定刺激，上周補(bǔ)倉(cāng)積極性略有增加，但相對(duì)室溫膠的囤貨量，高溫膠企業(yè)仍偏謹(jǐn)慎，其中一個(gè)原因，就是長(zhǎng)期虧損運(yùn)行，部分混煉膠企業(yè)資金回籠問(wèn)題有所加劇，因此限制了一部分備貨操作。
綜合來(lái)看，龍頭廠生膠漲價(jià)或給場(chǎng)內(nèi)帶來(lái)一定信心，能漲多少大家期望并不高，至少短期內(nèi)不會(huì)跌。預(yù)計(jì)本周生膠價(jià)格穩(wěn)中上行，其它生膠廠跟進(jìn)報(bào)價(jià)。
混煉膠市場(chǎng)：8月開(kāi)門(mén)紅，混煉膠的成本端支撐暫時(shí)保住了。周五龍頭廠全產(chǎn)業(yè)鏈上調(diào)，混煉膠雖未調(diào)整，但原料的上漲，對(duì)市場(chǎng)活躍度起到了一定效果，并獲得一些信心提振，目前常規(guī)混煉膠報(bào)價(jià)12000-13000元/噸。據(jù)了解，華南地區(qū)不少混煉膠企業(yè)有在生膠13000區(qū)位進(jìn)行剛需備貨，備貨周期為一個(gè)月左右。因此混煉膠廠家雖拉漲心理強(qiáng)烈，但在成本可控的情況下，仍是以出貨為主，提漲速度或不及生膠。
需求方面：硅膠制品方面買(mǎi)氣一般，對(duì)于生膠拉漲，硅制品企業(yè)備貨并無(wú)太大變化，剛需占據(jù)主導(dǎo)地位。不過(guò)近幾年新能源產(chǎn)業(yè)如日中天，帶動(dòng)特種硅橡膠市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展。
綜合來(lái)看，成本上漲，硅制品廠議價(jià)權(quán)空間縮小，訂單緩慢復(fù)蘇，短期內(nèi)混煉膠市場(chǎng)接單量暫未出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，價(jià)格維穩(wěn)運(yùn)行。
市場(chǎng)預(yù)測(cè)
綜合所述，展望8月份，正如我們上周所講，隨著價(jià)格觸及下游囤貨預(yù)期價(jià)位，疊加對(duì)“金九銀十”期待下，8月份部分中下游企業(yè)提前儲(chǔ)倉(cāng)心理，價(jià)格有望反彈。目前DMC反彈300-700后，有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈仍處在底部運(yùn)行，單體廠還未擺脫虧損狀態(tài)。
需求方面，上周各單體廠成功去了一波庫(kù)，據(jù)我們了解山東單體廠周六13100競(jìng)價(jià)較為激烈，部分企業(yè)沒(méi)搶到，周日又封盤(pán)，本周大概率“漲”勢(shì)開(kāi)盤(pán)！至于這次漲價(jià)能實(shí)現(xiàn)落地嗎？小編認(rèn)為反彈500-1000還是很有希望，可以從這幾個(gè)方面來(lái)看，一、“金九銀十”已是年內(nèi)唯一契機(jī)，且宏觀預(yù)期主導(dǎo)邏輯仍有望加碼；二、近期各環(huán)節(jié)產(chǎn)品均有去庫(kù)，基本面壓力不大；三、單體廠的負(fù)利運(yùn)營(yíng)已不堪重負(fù)，修復(fù)心態(tài)較強(qiáng)。綜合三點(diǎn)，剛開(kāi)漲的有機(jī)硅市場(chǎng)，本周肯定要進(jìn)一步加強(qiáng)提價(jià)預(yù)期！既給自己信心也給備貨者信心！
對(duì)于后續(xù)走勢(shì)，我們?nèi)孕杈铦q勢(shì)不宜過(guò)快，要時(shí)刻關(guān)注下游的接受度，以時(shí)間換空間，穩(wěn)固市場(chǎng)信心！一方面房地產(chǎn)、終端消費(fèi)是預(yù)期利好，是否落實(shí)需一定時(shí)間考驗(yàn)，若周期過(guò)長(zhǎng)，下游備貨后，難以避免再度累庫(kù)的境況。另外一方面，金屬硅偏弱運(yùn)行，且交割倉(cāng)單壓力較大，大運(yùn)會(huì)過(guò)后，四川地區(qū)金屬硅企業(yè)即將復(fù)產(chǎn)，成本端支撐略顯弱勢(shì)。因此對(duì)于部分已低位布局的企業(yè)，不能對(duì)漲幅期望太高，要借助上漲行情，盡快兌現(xiàn)短期紅利，確保利潤(rùn)落袋為安。總之今年吃飯行情太難得，一定要好好把握出貨節(jié)奏。（以上分析僅供參考，交流之用，不構(gòu)成所涉商品買(mǎi)賣(mài)建議）
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